【期货直播间】6月12日品种操作建议早评

2020-06-12 13:22:10 投稿人 : admin 围观 : 评论
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  国债期货

  公开市场方面,央行6月11日以利率招标方式开展了800亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%,当日700亿逆回购到期,央行净投放100亿元。货币市场方面,央行公开市场连续第三日净投放,银行间资金平稳偏宽,隔夜回购利率略有回落,其余期限波动不大,SHIBOR O/N下行9.20bp报1.7570%,SHIBOR 1W上行4.10bp报2.0210%,远端拆借利率连续多日抬升,目前SHIBOR3M报1.8600。银行间现券方面,银行间主要利率债收益率下行2.5-6bp,长券表现好于中短券。10年期国债活跃券200006收益率下行6.00bp报2.76%,5年期国债活跃券200005收益率下行4.50bp报2.4550%;2年期国债活跃券200002收益率上行2.50bp报2.2000%。期货方面,国债期货全线收涨,长端涨幅更大,10年期主力合约涨0.39%,5年期主力合约涨0.13%,2年期主力合约涨0.07%。昨晨美联储宣布至少维持当前速度增持国债和MBS,加息路径点阵图显示,或将维持利率在当前水平至2022年年底,货币宽松政策信心提振。

  棉花

  1、隔夜美棉大幅下挫,12月合约报收59.64美分,跌0.94美分,跌幅1.56%。USDA月度供需报告显示利空,上调了19/20年度全球棉花库存和产量,因消费受到疫情影响而下调消费预估。2020年度全球棉花库存预估较5月预估上调至10467万包。美棉方面,2019/20年度年末库存上调至710万包和2020/21年度库存上调至800万吨,5月预估为770万包,下调20/21年度中国棉花进口预估50万包至900万包。截至6月4日当中美棉出口销售合计净增59.31万包,环比略增。截至6月10日ICE可交割的2号期棉合约库存为24615包,较前一交易日增加2599包,套保压力愈发加重。2、国内棉花市场方面,国内5月工业存67.95万吨,环比增加0.61万吨,同比下降7.21万吨;纱线库存增加至28.75天,坯布库存天数增加至35.01天;5月商业库存377.38万吨环比减少52.37万吨但同比增加24.57万吨。说明棉花消费需求表现不畅。3、价格方面,期现价差走强,期货下挫破12000点,中国棉花价格指数维持12103点高于期货盘面。期货直播中心。

  白糖

  隔夜国际ICE原糖承压回落,07月合约报收11.95美分,跌2.45%。受国际原油重挫的拖累外,巴西雷亚尔再度贬值压力打压。且需求上美国USDA报告显示,美国进口需求调降10.4%,库存预估上调至163.2万吨,19/20年度库存消费比上调至13.4%。此外,5月下半月巴西中南部产糖量或在261.4万吨,同比增加39.7%。近期北半球印度雨水偏多,而泰国干旱延续将影响甘蔗生长,值得关注。技术上ICE原糖反弹承压,周线遭遇压制。国内糖市现货价格稳中有跌,交投观望,市场依然忧虑进口冲击。当前国内基差继续走强,进口利润偏高,糖市多空资金博弈激烈,产业套保较重。

  苹果

  期 货:震荡运行,10主力收8293元/吨,价涨31点,成交缩量减仓;跨月价差:10-01差收缩,10、01走强;6月初,各产区套袋如火如荼,致使冷库包装工难寻,叠加客商更加青睐调运价格相对低廉的樱桃、西瓜、甜瓜等时令水果,导致库存苹果成交量下滑,虽有冷库有让价出售情况,但是整体出库效果不佳。销区苹果销售受时令水果冲击,导致整体销售不佳。栖霞市果农货80#一二级价格2.2-2.8元/斤,通货2.0元/斤;洛川客商货半商品价格3.3元/斤左右;静宁产区客商货70#起步片红3.0元/斤左右,70#起步条纹2.6元/斤。全国产区套袋持续,山西运城、山东沂源、河南灵宝等部分产区已基本套袋结束。

  玉米系

  昨日临储第三轮拍卖收官,成交依然火爆,整体成交率达100%,且溢价幅度再刷新高,最高溢价达212.09元/吨。临储拍卖高溢价高成交提振市场信心,山东深加工厂门玉米到货有所下滑至150余辆,阶段性供应偏紧加剧,对现货价格提供支撑。例如吉林15年二等拍卖粮集港成本约在2080元/吨,目前已拍储约1200万吨,饲料企业库存大多满仓状态,供应一个月问题不大,一次性储备粮也流入市场,按照目前的拍卖节奏临储玉米足以补充本年度玉米供需缺口。下游市场整体采购节奏放缓,导致玉米淀粉库存继续增加,玉米淀粉市场表现明显疲软,企业加工利润仍不理想。

  红枣

  【行情总结】期货方面:主力合约早盘增仓拉涨,遇60日线承压减仓回落,收长上影阳线。现货方面:各产区新季枣树长势正常,处在集中开花坐果期,整体情况尚可;库存枣剩余货源品质不一,客商按需采购为主,成交显清淡,走货不快。各销区市场货源供应较充足,目前走货速度一般,价格没有较大的变化,优质优价,看货定价为主。【数据详情】主力合约:10070,+25,+0.25%;仓单数量:608,+0;仓单预报:151,-0;截至6月1日,新疆一级灰枣现货价格:10000元/吨,跌190元,沧州特级灰枣9300元/吨,持平,新郑特级灰枣10750元/吨,持平。

  粳米

  逻辑:粳米期货主力RR2009低位震荡,价格区间3448到3470元/吨,价格波动范围窄。RR2009合约成交量1.1万手,持仓增加539手到2.3万手,受印度蝗灾影响价格有上行趋势。粳米期货主粮属性表现较为强势,因国际粮价走高国内市场联动上涨。近期随着国内疫情逐步缓解,价格炒作趋于结束,价格走向归于市场。现货:现货价格与昨日持平。新粮:黑龙江鸡西圆粒粳稻1.28-1.3元/斤,粳米(龙粳31)出厂价1.9元/斤,今年因长粒市场欢迎度提高,种植结构改变,圆粒偏少;鹤岗19年米1.98元/斤;绥化13/14年粳米1.7元/斤。

  苯乙烯

  上游纯苯成交价跌30至3600;现货市场因仓储成本提高贸易商抛货为主,华北送到跌25至5725,山东送到维持5700,华东自提跌35至5475,华南送到维持5825;下游开工率基本达到高位,整理为主。

  

  6月11日电解铜47340-47480元/吨,较上日涨560元/吨;现货(贴)30 - (平水)元/吨,较上日涨20,LME铜库存减1875吨至231600吨,上期所铜增加726吨至42161吨。智利国家铜业Codelco的工会周三表示,他们正考虑暂停工作以便实施自我隔离。据产业在线数据显示,4月空调产量1451.8万台,同比下滑18.40%,同比下滑速度持续收窄。据SMM5月份线缆企业基本延续4月份的火热行情,开工率为101.74%,环比增加1.30个百分点,企业手中存量订单充足,产量继续维持历史高位。秘鲁的物流以及矿山运营逐步恢复,现货市场,南美矿成交增多,但矿山开工率恢复情况不及预期。

  

  11日长江13860涨40贴70,南储13860涨40,隔夜沪铝主力2007报13565跌110,隔夜LME铝收盘报1594跌33,宏观方面,美部分州重启后出现疫情二次爆发,市场避险情绪大涨,股指暴跌;基本面方面,氧化铝供应恢复,价格涨势放缓,国电投务川氧化铝投产;6月电解铝产能回升,减产产能逐渐复产,文山、林丰、神火新投产;11日SMM铝锭库存报78.7万吨,较上周四下降6万吨,到货不足致使库存降幅较大;铝棒供应增长显著,价格正逐渐回落;5月未锻轧铝及铝材出口38万吨,4月约为44万吨。

  贵金属

  美联储公布了最新的利率决议,决定将基准利率维持在0%-0.25%不变,符合市场预期。委员们一致同意此次的利率决定。在随后的政策声明中,美联储在重申了4月下旬会议的措辞,称从中期来看,经济面临“相当大的风险”,并预计利率至少在2022年年底前将保持接近零的水平。美联储仍然强调疫情风险并称,疫情带来很大的风险,新冠病毒危机将在短期内严重影响经济活动、就业和通货膨胀。并承诺使用所有工具以支撑美国经济。美国5月非农就业人口意外激增250.9万,创下至少自1939年以来美国历史上最大的单月就业增长,市场预期减少800万。失业率降至13.3%,仅仅次于4月的高位。

  塑料

  上游:亚洲乙烯805-755,亚洲丙烯775-735,乙烯价格上涨;丙烯价格平稳。现货市场:现货市场线性、PP价格重心下移。华东地区线性报价6650-6900,PP报价7700-8000。周四,期货市场L、PP弱势震荡,主力盘中减仓。聚烯烃检修计划较为集中,同时石化库存偏低,但是目前下游整体需求依然偏弱,经过前期拉涨,现货成交困难。

  橡胶

  泰国原料市场白片39.3,烟片43.35,胶水46.3,杯胶32,泰国原料价格上涨。沪胶弱势震荡,华东市场全乳胶价格在10100元左右,泰标混合在9900元左右,现货市场成交有限。

  纸浆

  现货方面,现货挺价刚需成交,市场报价较为混乱,今日山东地区南方松4200-4250元/吨,银星4350元/吨,太平洋4300-4350元/吨,马牌4500元/吨,凯利普4590元/吨,金狮4950元/吨,北木5025元/吨;鹦鹉报价3600元/吨。江浙地区现货均价普遍调降15-25元/吨。观点看法:现货持货商与下游纸厂端分歧较大,现货市场报价较为混乱,后续市场依旧需要关注国内终端需求释放量,消化当前维持高位的各成品纸库存。6月主要针叶浆品牌报价下调,且本周由于到港量明显增加,导致常熟地区库存大幅增长,而其他地区库存整体保持稳定,且主要地区仓库出货量由于现货报价争议较大导致整体减少,整体库存有所累积。纸厂端,生活用纸端淡季情绪依旧,价格多有调整,且纸厂也多有降产控价情绪;文化及白卡纸端,多家大型纸厂发布成品纸涨价函,成品价格走势获得支撑,提价落实相对顺利,出版社招标基本完成,需求放量,社会订单也因为国内疫情肃清,公共活动增加,或导致成品纸库存持续去化,但季节性消费淡季情绪拖累。

  煤焦

  11日焦炭现货市场继续偏强运行,第四轮提涨基本落地,市场心态乐观,河北、山东部分焦企开始第五轮提涨,但钢厂接受度一般;焦煤市场稳中偏强,下游采购意愿明显提升,价格逐步企稳回升。随着山东以煤定焦政策正式实施,区域内焦炭供应影响明显,加之山西环保政策趋严,焦炭供给收缩的预期增强,现货价格进一步走高。焦煤则在供需结构逐步好转的支撑下,价格逐步企稳。在此背景下,期价也表现强势,近期连续走高。但从黑色整体来看,南方逐渐进入雨季,建材需求开始走弱,钢价面临见顶风险。

  不锈钢

  镍铁:据市场了解,浙江某钢厂出价990元/镍(到厂含税)采购高镍铁,相比上轮采购价格持平。电解镍:SMM1号电解镍报价102500-103800元/吨。俄镍对沪镍2007合约报贴350至贴300元/吨,据了解贴水400元/吨亦有成交;金川镍对沪镍2007合约报升700至升800元/吨。由于下游需求持续疲软,市场出货不畅,现货市场货源逐渐积累偏多,持货商为求商谈不得不继续下调商谈重心。不锈钢:①6月份300系排产预估124.2万吨,预计环比增5.48%;②不锈钢价格稳中偏弱运行。钢厂指导价方面,太钢304热轧跌100元/吨,其余钢厂平盘。近日锡佛两地雨水比较充足,不锈钢需求受到明显遏制,买方动力不足,市场价格小幅走弱,现锡佛两地304热轧报价12900-12950元/吨,跌50元/吨。304冷轧12800-13000元/吨,跌100元/吨。

  逻辑:第三阶段:疫情对行业的冲击结束后,随着市场供需的恢复,市场经历完涨价去库之后的涨价后,目前不锈钢产量已经恢复到去年同期水平,但需求以及成交上表现疲软,只是今年钢厂主动转产棒线材市场才给板材市场带来喘息机会,目前不锈钢矛盾积累阶段,负反馈向上传导。

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