道指喊单原油交易提醒:美伊鏖战,沙特或躺枪,美油创出8个月高点,原油多头将迎来春天?

2020-01-06 13:18:54 投稿人 : admin 围观 : 评论
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周一(1月6日)美原油跳空高开,刷新逾8个月高点至64.72美元,现报64.60美元,涨幅2.47%。 上周在美国杀害伊朗高级将领索莱马尼后,引发了市场对于中东原油供应中断的担忧情绪,这使得油价大幅走高。而受到美国警告伊朗可能会再次袭击沙特等消息刺激,投资者进一步推高油价。 另一方面,OPEC产量进一步下滑,总体产量下降了9万桶/日,至少在3月之前OPEC产量仍有进一步下降的可能,同时越来越多的信号指向美国的产量增速有进一步下滑的风险,因此也对油价构成了支撑。 总体而言,在地缘担忧情绪下,油价总体偏向于上行。 图片点击可在新窗口打开查看 美伊冲突令供应中断风险越演越烈 上周在美国杀害伊朗高级将领索莱马尼后,引发了市场对于中东原油供应中断的担忧情绪。 上周末伊朗方面表示,将会采取军事行动回应美国。据伊朗迈赫尔通讯社报道,当地时间1月5日,伊朗最高领袖哈梅内伊的军事顾问侯赛因·德汉表示,美国暗杀伊朗最重要的军事指挥官,伊朗的反应措施肯定是采取军事行动,目标将“针对美国军事基地”。 考虑到美伊爆发冲突的可能性加剧,拉皮丹能源公司表示,船只和石油设施正处于危险之中。该公司表示:“现在,对海湾石油船或设施再次发动重大袭击的风险已超过50%。” 在2018年美国退出伊核协议后,伊朗曾多次扬言要封锁霍尔木兹海峡,因此随着近期风险激增,伊朗可能会采取类似的行动。 据悉全球大约三分之一的海运原油贸易依赖霍尔木兹海峡,一旦遭遇封锁将导致全球原油供应中断,这可能直接推动油价回升至100美元上方。 受担忧情绪影响,美原油最高触及64.4美元,为逾8个月高点,布伦特原油收复70美元关口,为与三个半月以来首见。 图片点击可在新窗口打开查看 绝大多数政治分析家和市场评论家认为,此举是中东大规模升级的开始。毫无疑问,伊朗对这一行动进行报复的承诺将导致中东冲突继续升级。 对于上周末伊朗的表态,美国总统特朗普表示,如果伊朗再采取任何举动,美国将会进行回击。同时上周末特朗普在推文中也表示,若遭报复将打击52个伊朗目标。 如果近期美伊的冲突进一步升级并引发直接的军事冲突,这可能导致原油供应中断的风险进一步加剧,从而推动油价进一步走高。 伊朗或袭击沙特?或成真,沙特产量可能持续受到冲击 日内油价继续上演疯狂走势,因美国警告称伊朗可能会再次袭击沙特。 原油期货连续第二天跳涨,在伦敦市场升至每桶70美元附近。美国国务院表示沙特军事基地附近和能源设施发生导弹袭击的“风险增加”,增加了全球这一最重要的产油区遭到破坏的可能性。 在2019年9月14日,沙特关键的油田和石油设施遭到攻击,这导致该国的原油产量一度下跌570万桶/日,约占全球供应总量的5%,这使得美布两油一度出现近20%的历史最高涨幅。 分析人士认为,尽管此前伊朗否认袭击了沙特,但是对于油市的影响是显而易见的,如果沙特的油田再次遇袭,这可能会加剧全球原油供应短缺的可能性。 就在12月会议上OPEC+决定额外减产50万桶/日,且沙特自愿额外减产40万桶/日,这使得OPEC+的减产总量上升至210万桶/日。此前部分机构认为,这可能导致2020年出现20万桶/日的供应短缺。 分析人士警告称,如果此次沙特关键设施遭到袭击对于油市的影响可能并非是短期性的,因市场预期如果亲伊朗的势力或者是伊朗想要对沙特发动攻击的话,将是一个持续性的过程,这使得沙特恢复产量的能力受到限制。 伊拉克夹杂美国和伊朗之间,供应下滑风险凸显 加拿大皇家银行资本市场分析师警告说,在美国与伊朗支持的民兵组织之间的紧张局势加剧之后,伊拉克今年面临石油供应中断的高风险。 该投行全球大宗商品战略负责人海利玛·克罗夫特认为:“虽然美国驻巴格达大使馆的僵局目前似乎已经缓解,但导致美军与伊朗支持的民兵之间发生暴力对抗的根本问题仍未解决。” 他们说:“我们继续将伊拉克视为2020年美伊直接冲突的潜在绊脚石,只要伊朗仍然受到美国的严厉制裁,制裁将急剧提高国内的经济压力并引起相当大的不和,伊朗领导人将寻求增加华盛顿继续奉行最大压力政策的成本。” 克罗夫特认为伊拉克的石油产量“受到持续的国内示威活动的压力越来越大,原因是施政不力,缺乏工作和基本服务。” 鉴于此,他们说:“伊拉克在2020年的石油供应中断风险中名列前茅”。“随着国际贸易担忧的担忧消退,中东紧张局势的加剧可能会在2020年对石油市场产生更有意义的影响。” 美国原油钻井下降,或延续2019年四季度下滑局面 上周六公布的美国原油钻井数据显示,截至1月3日当周,美国的原油钻井下降2.5口至650口,连续第二周下滑,延续了2019年连续四个季度下滑的局面。 美国原油钻井数持续下滑体现了美国页岩油投资不断下滑的局面。尽管技术进步在未来一段时间内仍将继续支撑美原油产量续刷历史高位,但是随着越来越多的页岩油公司离场,这最终将对美国的原油产量构成压力。 据《华尔街日报》报道,未来四年,大约有2000亿美元的北美石油和天然气债务将到期,其中包括今年到期的410亿美元。自2015年以来,已经有200多家公司申请破产,但是随着钻探工人在沉重的债务负担中挣扎,这一数字将继续上升。巨大的义务将迫使钻探者削减开支,从而可能使页岩气的发展停滞。 国际能源机构(IEA)预计,美国的石油总产量增速将从今年的160万桶/日降至2020年的110万桶/日。 此外普氏能源还表示,石油市场可能低估了即将到来的2020年美国总统大选对美国原油生产和出口增长的风险。 分析人士预计,如果民主党在11月获胜,即将上任的政府可能会出台新法规,限制压裂,海上钻探以及可能的出口,但目前尚不清楚这些举措能走多远。 OPEC原油产量进一步下降,短时间关注3月会议将作何决定 12月由于OPEC进一步扩大了减产的力度,且沙特敦促未达标的产油国尽快实现合规,这使得OPEC的原油产量下降。船舶追踪数据以及包括Rystad Energy AS和JBC Energy GmbH在内的调查估计显示,12月,OPEC的产量下降了9万桶/日,至2955万桶/日。 调查显示,OPEC最大成员国沙特已经在朝新目标迈进。沙特的产量为983万桶/日,已削减了去年协议下承诺的数量的两倍以上,并且正朝着自己设定的970万桶的新配额迈进。 阿联酋的减产力度也超出了配额,减少6万桶/日至304万桶/日。 其他的产油国尽管减产力度不大,但是也是略见起色,伊拉克在12月减产6万桶/日至465万桶/日,尽管该国仍需要减产18万桶/日来实现2020年减产配额。尼日利亚经过一再保证将遵守其义务,在12月削减了3万桶/日,但仍略高于其2019年削减基准。 眼下市场关注的是将3月初举行下一次会议时,沙特是否对合作伙伴的进展感到满意将变得更加清楚,届时OPEC+还将讨论是否需要进一步减产协议至2020年6月。 分析人士认为,只有沙特看到所有的成员国基本达到合规的水平,才有动力实施进一步的减产,因为近期仍需关注各产油国的合规状况。 调查:受访分析师和经济学家上调2020年油价预期 一项对38位经济学家和分析师的调查显示,基准布伦特原油基准价格在2020年将达到63.07美元/桶,略高于12月调查的的62.50美元/桶。 由于OPEC的减产,布伦特原油价格在2019年上涨约24%。凯投宏观分析师亚历山大·科祖尔-赖特表示:“加上我们对美国供应增长放缓的预期,我们认为OPEC+深化减产的决定将使石油市场在明年年初陷入短缺。” 由于生产商自1999年以来首次连续第四个季度减少石油钻井平台的数量,美国的产出增长率一直在下降。 预计2020年美国WTI原油期货均价为每桶57.70美元,高于12月的预测每桶57.30美元。 同时这份调查还显示预计到2020年需求将增长90万桶/日至140万桶/日,因为国际贸易的乐观情绪将带给市场一丝乐观的预期。 分析师指出,国际海事组织(IMO)于2020年1月1日生效的有利于低硫燃料油的新规定将是推动2020年需求增长的另一个主导因素。 OANDA高级市场分析师爱德华·莫亚(Edward Moya)表示:“全球需求增长应该会为今年上半年的油价带来奇迹。供应过剩的担忧仍将存在,但需求的回升将缓解挪威,巴西和圭亚那的强劲增长。” 但是分析师大多表达了对于OPEC+持续减产的疑虑。LBBW分析师Frank Schallenberger表示:“供应方面的最大问题是,由于OPEC的产量已经很低,OPEC会真的坚持最新的协议并继续减产吗?”俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克此前表示,OPEC+可能考虑在2020年结束其石油产量遏制。 策略建议:回调做多 重点关注:中东地缘局势、OPEC和美原油产量、国际贸易局势、美股及美元的走向 阻力:美油 66.60 67.60 69.50 布油 71.00 71.95 73.40 INE 521.5 531.2 540.0 支撑:美油 63.70 63.00 62.30 布油 70.20 69.70 69.00 INE 500.0 493.0 484.0
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